Sucesso no investimento em metais preciosos

Investir em ouro (XAU)

Quando você planeja investir em ouro, não espere comprar ou vender uma barra de ouro. Em vez disso, você fará operações com o preço do ouro à vista. Esse preço pode ser impulsionado por diversos fatores e refletir as mudanças globais nos mercados. Vamos entender por que escolher o ouro é bom para sua estratégia de investimento.

Esse metal amarelo tem desempenhado um papel importante nos mercados financeiros há bastante tempo. No passado, era usado para apoiar moedas fiduciárias. Durante o período do padrão-ouro, o dinheiro em papel tinha que ser respaldado por uma quantidade igual de ouro nas reservas de um país.

Desde a década de 1980 até o início dos anos 2000, o interesse por esse metal precioso foi muito baixo devido ao aumento das ações e ao crescimento forte e estável das economias. O preço do ouro esteve entre aproximadamente US$ 300 e US$ 500 durante esse período. O interesse pelo ouro cresceu após a crise financeira de 2008. Em agosto de 2011, o preço bateu US$ 1.907. A recuperação da economia americana, bem como os aumentos das taxas do Fed, enfraqueceu o ouro desde 2013, mas o metal precioso continua a atrair investidores.

Por que os investidores escolhem o ouro?

• É um ativo seguro que permanece estável em tempos de incerteza, incluindo quedas no mercado de investimentos, dívida nacional extremamente alta, moeda fraca, inflação alta, guerras e instabilidade social.

• A história do padrão-ouro faz com que o ouro se comporte mais como uma moeda do que como uma commodity.

• O ouro atua como objeto de especulação.

• O ouro é universal: é durável, portátil e amplamente aceito.

Fatores que influenciam o preço do ouro

Ao contrário das principais moedas, o ouro não depende de níveis de emprego, produção e infraestrutura. É comparável a outros ativos como petróleo ou milho, pois todos têm características físicas. Contudo, o preço do ouro geralmente age de forma independente da sua oferta e demanda industrial.

Aqui estão os fatores mais importantes do preço do ouro:

1. Reservas do Banco Central. Os bancos centrais detêm o metal precioso para fins de diversificação. O ouro também pode ser usado para financiar liquidez emergencial ou intervenções cambiais. Além disso, os bancos centrais ficam atentos às condições econômicas de um país ao decidir comprar ou vender ouro. Por exemplo: se um banco central decide diversificar suas reservas monetárias, o preço do ouro aumenta.

2. Aversão a riscos. O sentimento no mercado de ações também tem papel importante no preço do ouro. Se a dinâmica de aversão a riscos aumentar, os investidores preferem vender suas ações e recorrer ao ouro, que é mais seguro e estável.

3. Taxas de juros dos bancos centrais. Esse é um fator histórico que afeta o preço do ouro. Quando as taxas de juros reais são definidas para um nível baixo, as alternativas de investimentos podem fornecer um retorno baixo ou negativo, empurrando os investidores para o ouro. Se as taxas de juros forem altas, a atratividade do investimento de um ativo de refúgio seguro diminui.

4. Dinâmica do dólar americano. Como o ouro é cotado em dólares americanos, há uma enorme correlação inversa: ou seja, eles se movem em direções opostas. Se os investidores estão vendendo o dólar no mercado, o ouro se torna mais atraente e, como resultado, mais caro. Na contramão, se o USD se fortalecer, os preços do ouro tendem a cair. Contudo, você deve saber que isso não acontece em todos os casos. Essa é principalmente uma característica de tempos de crise e enormes incertezas na economia.

5. O Índice de Preços ao Consumidor tende a se correlacionar diretamente com as mudanças no preço do ouro. Se a inflação estiver alta, os investidores procuram ativos mais confiáveis, então optam pelo ouro. Caso contrário, se as condições econômicas estiverem boas, a demanda por ouro diminui e o ativo se torna mais barato.

6. Países produtores de ouro. As incertezas políticas nos países produtores de ouro, bem como as sanções aplicadas a eles, podem afetar os níveis de produção de ouro e, portanto, aumentar seu preço. Contudo, como não existe um documento oficial amplamente conhecido que represente o nível de produção para os investidores, esse fator é o menos informativo para fins de investimento.

Investir em prata (XAG)

A prata é o segundo metal mais popular entre os investidores. Como seu irmão dourado, é considerada uma moeda há muito tempo. Por exemplo: a libra esterlina é chamada de "libra" porque era igual a uma libra de prata esterlina. A maioria dos fatores que afetam o preço da prata são semelhantes aos que afetam o ouro, e a dinâmica dos preços dos dois ativos é similar, mas há uma pequena diferença na volatilidade: a prata é menos volátil do que o ouro.

Investir em platina (XPT)

A platina é o metal mais raro usado para fins financeiros. Seu preço é norteado principalmente pela demanda industrial e pelo processo de mineração. Como a produção está concentrada em menos países do que o ouro, a volatilidade da platina é maior do que a de qualquer outro mercado de metais. Além disso, tende a ser mais afetada pelas incertezas do mundo do que outros metais.

Investir em cobre (XCP)

O cobre é um metal vermelho macio que tem oferta limitada. As pessoas o usam em tubulações, fiação elétrica, radiadores de carros e outras aplicações essenciais. Devido à rápida industrialização e eletrificação, a demanda por cobre aumentou maciçamente.

É possível investir em cobre de forma direta e indireta. No primeiro caso, você pode comprar barras ou moedas de cobre e mantê-las enquanto o preço do cobre estiver se fortalecendo.

Você também pode investir em futuros de cobre. Um investidor pode comprar ou vender uma certa quantidade de cobre em uma data de vencimento especificada.

No caso de investimento indireto, você pode comprar ações de empresas produtoras de cobre, como BHP Group, Southern Copper ou Freeport-McMoRan. Há também ETFs de cobre que acompanham o preço do cobre. Eles podem deter barras de cobre, futuros de cobre ou ações de mineradores de cobre. Outras opções para investimento indireto em cobre são fundos mútuos e opções de cobre.

Como o preço de qualquer outra commodity, o custo do cobre é impulsionado pela oferta e demanda. Ele também é altamente dependente da atividade econômica global. Há uma correlação importante entre o crescimento do PIB chinês e o preço do cobre, uma vez que a China representa a maior parte da demanda global por bobinas.

Outra correlação interessante é entre os preços do cobre e do petróleo. O preço do cobre aumentará após uma tendência de alta nos preços do petróleo devido ao consumo de energia na tendência de alta.

Confira abaixo a tendência de alta nos futuros de cobre desde 2021.

Investir em paládio (XPD)

O paládio é um metal semelhante à platina. É um elemento necessário para a produção de produtos eletrônicos e conversores catalíticos para automóveis. Ele também é usado para desenvolver detectores de monóxido de carbono.

Para quem quer investir diretamente no paládio, é possível comprá-lo pelo preço à vista ou por meio de um contrato futuro. Também é possível operar paládio como contratos por diferença (CFDs).

Entre os principais fatores que impulsionam o preço do paládio estão a oferta e a demanda. Uma vez que as pessoas migraram de carros movidos a diesel para veículos a gasolina, que usam paládio em seus conversores catalíticos, as disrupções na indústria automotiva também afetam o preço do paládio.

No gráfico abaixo, você pode ver o desempenho semanal do paládio a partir de novembro de 2021. 

Para concluir, os investidores escolhem metais como ativos seguros em tempos de instabilidade. Esses ativos podem trazer um lucro mais estável e são menos afetados pelas mudanças nos mercados.