Análise do mercado com a Linha de Avanço/Declínio

A Linha de Avanço/Declínio é um indicador técnico menos conhecido que o RSI, os Estocásticos e o MACD. Esses outros indicadores se baseiam no momentum (fôlego), a fim de determinar a força ou fraqueza da ação, mas o indicador Linha de A/D mostra quantos compradores e vendedores estão participando de uma alta ou queda no mercado de ações. Isso se chama largura de mercado.

Este artigo enfatiza as aplicações do indicador A/D no mercado de ações, mas você pode adicionar o indicador no aplicativo FBS ou no MetaTrader e usá-lo com todos os tipos de ativos.

O que é a Linha de Avanço/Declínio?

A Linha de Avanço/Declínio (ADL ou Linha A/D) é um indicador técnico que mostra a diferença entre o número de ações que sobem e que caem em cada dia. O indicador é usado principalmente para operar ações e índices. Ele mostra a participação de determinada ação nas altas ou quedas do mercado.

Os índices mais conhecidos são os ponderados pela capitalização (ou ponderados pelo valor de mercado). O peso de determinada ação é definido pela capitalização de mercado total. Em índices deste tipo, as ações com maior capitalização de mercado têm peso maior. Qualquer variação nos preços dessas ações terá um impacto maior no desempenho do índice. Por exemplo, no S&P 500, as ações da Apple têm o maior peso.

Devido ao grande número de índices ponderados por capitalização, como S&P 500, DJIA e NASDAQ Composite, as ações com valor de mercado mais alto têm uma influência desproporcional no desempenho do índice. Assim, a ADL mostra qual conjunto das ações do índice contribui para a direção geral do mercado.

Por exemplo, se um índice de ações ponderado por capitalização sobe 3%, é importante o trader saber duas coisas:

Primeiro, ele deve entender se o aumento no índice foi devido a um aumento nas ações majoritárias.

Em segundo lugar, ele deve avaliar se o aumento no índice aconteceu por conta do desempenho diferenciado de uma empresa que tem grande peso no índice. A Linha de A/D pode dar essas informações.

Fórmula da Linha de Avanço/Declínio

A Linha de A/D é muito fácil de calcular e entender. Ela tem três componentes:

• Ações em avanço: número total de ações participantes no índice de mercado que tiveram aumento de valor no dia anterior.

• Ações em declínio: número total de ações participantes no índice de mercado que tiveram queda de valor no dia anterior.

• Avanços líquidos anteriores: soma das ações em alta e em baixa no dia anterior.

Indicador Linha de Avanço/Declínio no aplicativo FBS

Veja como acessar o indicador no aplicativo FBS:

1. Abra o aplicativo FBS e escolha o instrumento de negociação. Comece selecionando o ativo que deseja analisar (exemplo: ouro, EURUSD ou Bitcoin).

2. Acesse a visualização do gráfico. Toque no ativo para abrir seu gráfico detalhado.

3. Toque em Indicadores. A opção fica logo abaixo do gráfico, no lado esquerdo.

4. Pesquise o indicador Avanço/Declínio. Digite ou role a tela para encontrar o indicador AD na lista.

5. Toque em Aplicar. Uma vez selecionada, a Linha de A/D aparece diretamente no gráfico, pronta para ajudar você a identificar tendências baseadas em volume.

Avanço/Declínio no MetaTrader

O indicador Linha de A/D não vem incluso na lista padrão de indicadores. É preciso fazer a instalação. Para isso, siga estes passos:

1. Baixe a Linha de Avanço/Declínio para MT5, no formato .mq5. Para MT4, o formato é .mq4.

2. Abra o MT4 ou MT5 e acesse Arquivo - Abrir Pasta de Dados. Em seguida, selecione MQL4/5 - Experts ou Indicadores e transfira o arquivo do indicador, no formato MQL4/EX4 ou MQL5/EX5, para esta pasta.

3. Inicie ou reinicie o MetaTrader 4/5.

4. Selecione o gráfico e o tempo gráfico com os quais deseja testar seu indicador no MT5.

5. Clique em Inserir, depois em Indicadores. A Linha de Avanço/Declínio fica na seção Indicadores Personalizados.

6. Clique em OK. A Linha de Avanço/Declínio passa a aparecer no gráfico.

Sinais da Linha de Avanço/Declínio

Existem dois sinais principais dados pela Linha de A/D. Vejamos a seguir.

Força da tendência

Primeiro, o trader pode usá-lo para confirmar a força da tendência. Já citamos isso antes, mas vale a pena repetir:

Quando a Linha de A/D sobe com a trajetória do preço, isso indica uma tendência de alta saudável. Há ampla participação das ações na tendência de alta. A expectativa é que o movimento do preço continue em alta. Uma Linha em movimento de queda, em conjunto com a queda na trajetória do preço, é sinal de uma tendência de baixa saudável. A expectativa é que os preços continuem caindo.

Temos abaixo um exemplo de gráfico de preço do S&P 500, exibido com uma Linha de A/D usada para confirmar a saúde da tendência de preço existente.

O preço do S&P500 e o da Linha de Avanço/Declínio se movem na mesma direção (tendência de alta). Com a subida, a Linha de A/D confirma a trajetória do preço. Isso indica a ampla participação das ações nessa tendência de alta e oferece certo nível de confirmação da tendência de preço.

Possível reversão

A Linha de A/D pode ser usada para detectar potenciais pontos pivô. No momento de uma possível reversão em uma tendência de alta existente, deve-se esperar que a trajetória do preço forme máximas mais altas e a Linha de A/D forme máximas mais baixas. Isso se chama divergência baixista entre o preço e a Linha de A/D.

Por outro lado, podemos identificar uma reversão potencial em uma tendência de baixa existente estudando o gráfico de preço e procurando mínimas de oscilações que estão diminuindo gradualmente enquanto a linha A/D registra mínimas mais altas. Isso é chamado de divergência altista entre o preço e a linha A/D.

Abaixo temos um gráfico de preços da Nasdaq com a linha A/D usada para identificar uma divergência entre o preço e a linha A/D.

A ação de preço da Nasdaq criou duas grandes mínimas de oscilação. A segunda mínima de oscilação ficou mais abaixo do que a primeira. Ao mesmo tempo, a linha A/D criou um padrão no qual a segunda mínima ficou mais alta que a primeira. Isso cria uma divergência de alta entre o preço e a linha A/D.

Exemplo de Linha de Avanço/Declínio

O gráfico abaixo mostra uma linha A/D para o índice S&P 500. Este gráfico mostra que a taxa caiu acentuadamente quando a pandemia de covid foi anunciada em 2020, enquanto o número de ações em queda e seu volume aumentou no índice S&P 500.

Logo depois, o indicador foi subindo à medida que subiam o número de ações em alta e seu volume.

Obstáculos da Linha de Avanço/Declínio

A linha A/D nem sempre fornece dados precisos para as ações da Nasdaq. Isso ocorre porque a Nasdaq geralmente lista empresas pequenas e especulativas, muitas das quais acabam falindo ou fechando o capital. Quando as ações são retiradas da bolsa, permanecem nos valores de linha A/D calculados anteriormente. Isso afeta cálculos futuros que são adicionados ao valor cumulativo anterior. Por causa disso, a linha A/D às vezes cai por longos períodos de tempo, mesmo quando o preço do índice Nasdaq está subindo.

Outra coisa para levar em conta é que alguns índices são ponderados pela capitalização de mercado. Quanto maior a empresa, mais influência ela tem no movimento do índice. A Linha A/D dá peso igual a todas as ações, o que a torna um indicador melhor de ações de médio porte, pequena capitalização e média capitalização, e não menos ações de grande capitalização ou mega capitalização.

Resumo

A linha de Avanço/Declínio é um ótimo indicador que pode fornecer informações valiosas sobre a ação do preço em um dos principais índices do mercado. O sinal de negociação mais confiável que a linha A/D fornece é o sinal de divergência. Os traders devem prestar atenção aos sinais de divergência de alta ou baixa entre a ação do preço e a linha A/D. Esses eventos geralmente levam a uma reversão do mercado, o que pode ser bastante lucrativo.