Invierte con éxito en metales preciosos

Inversión en oro (XAU)

Cuando planeas invertir en oro, no esperes comprar o vender una pieza física de lingote. En su lugar, realizarás operaciones con el precio al contado del oro. Este precio puede ser impulsado por varios factores y reflejar los cambios globales en todos los mercados. Descubre por qué elegir oro es bueno para tu estrategia de inversión.

El metal amarillo ha desempeñado un papel importante en los mercados financieros durante mucho tiempo. En épocas anteriores, se usaba para respaldar monedas fiduciarias. Durante el período del patrón oro, el papel moneda tenía que estar respaldado por una cantidad igual de oro en las reservas del país.

Desde la década de 1980 hasta principios de la década de 2000, el interés en este metal precioso fue muy bajo debido al aumento de las acciones, y al fuerte y estable crecimiento de las economías. El precio del oro se situó entre aproximadamente 300 y 500 USD durante ese período. El interés en el oro creció después de la crisis financiera de 2008. El precio incluso alcanzó los 1907 USD en agosto de 2011. La recuperación de la economía estadounidense, así como las subidas de las tasas de la Fed debilitaron el oro desde 2013, pero el metal precioso sigue atrayendo a los inversores.

¿Por qué los inversores eligen el oro?

• Es un activo de refugio seguro que se mantiene estable en tiempos de incertidumbre, incluyendo caídas en el mercado de inversión, deuda nacional muy alta, moneda débil, alta inflación, guerra e inestabilidad social.

• La historia del patrón oro hace que el oro se comporte más como una moneda que como un commodity.

• El oro actúa como objeto de especulación.

• El oro es universal: es duradero, portátil y ampliamente aceptado.

Factores que influyen en el precio del oro

A diferencia de las monedas clave, el oro no está respaldado por niveles de empleo, producción e infraestructura. Es comparable a otros activos como el petróleo o el maíz, en el sentido de que todos tienen características físicas. Sin embargo, el precio del oro suele actuar independientemente de su oferta y demanda industrial.

Estos son los impulsores más importantes del precio del oro:

1. Reservas de los bancos centrales. Los bancos centrales retienen el metal amarillo con fines de diversificación. El oro también se puede utilizar para financiar liquidez de emergencia o intervenciones monetarias. Además, los bancos centrales prestan atención a las condiciones económicas del país cuando deciden comprar o vender oro. Por ejemplo, si un banco central decide diversificar sus reservas monetarias, el precio del oro sube.

2. Aversión al riesgo. El sentimiento en el mercado de valores también juega un papel importante en el precio del metal amarillo. Si la dinámica de riesgo aumenta, los inversores prefieren vender sus acciones y recurrir al oro, que es más seguro y estable.

3. Tasas de interés de los bancos centrales. Este es un factor histórico que afecta el precio del oro. Cuando las tasas de interés reales se establecen en un nivel bajo, las alternativas de inversión pueden proporcionar un rendimiento bajo o negativo, empujando a los inversores hacia el oro. Si las tasas de interés son altas, el atractivo de la inversión de un activo de refugio seguro disminuye.

4. Dinámica del USD. Como el oro tiene un precio en dólares estadounidenses, existe una enorme correlación inversa: es decir, se mueven en direcciones opuestas. Si los inversores están vendiendo el billete verde en el mercado, el oro se vuelve más atractivo y, como resultado, más caro. De forma alternativa, si el USD se fortalece, los precios del oro tienden a caer. Sin embargo, debes saber que esto no sucede en todos los casos. Es principalmente una característica de los tiempos de crisis y las enormes incertidumbres en la economía.

5. El índice de precios al consumidor tiende a correlacionarse de forma directa con los cambios en el precio del oro. Si la inflación es alta, los inversores buscan activos más confiables, por lo que eligen el oro. De lo contrario, si las condiciones económicas son buenas, la demanda de oro disminuye y el activo se vuelve más barato.

6. Países productores de oro. Las incertidumbres políticas en los países productores de oro, así como las sanciones que se les aplican, pueden afectar los niveles de producción de oro y, por lo tanto, aumentar su precio. Sin embargo, como no existe un documento oficial conocido que represente el nivel de producción para los inversores, este factor es el menos informativo para fines de inversión.

Inversión en plata (XAG)

La plata es el segundo metal más popular entre los inversores. Al igual que su hermano amarillo, ha sido considerada una moneda durante mucho tiempo. Por ejemplo, la libra esterlina se llama "libra" porque era igual a una libra de plata esterlina. La mayoría de los factores que afectan al precio de la plata son similares a los que afectan al oro y la dinámica de precios de los dos activos es similar, pero hay una ligera diferencia en la volatilidad: la plata es menos volátil que el oro.

Inversión en platino (XPT)

El platino es el metal más raro utilizado con fines financieros. Su precio está dictado principalmente por la demanda industrial y el proceso minero. Como la producción se concentra en menos países que el oro, la volatilidad del platino es mayor que la de cualquier otro mercado de metales. Además, tiende a verse más afectado por las incertidumbres mundiales que otros metales.

Inversión en cobre (XCP)

El cobre es un metal rojo blando que tiene un suministro limitado. La gente lo usa en tuberías, cableado eléctrico, radiadores de automóviles y otras cosas esenciales. Debido a la rápida industrialización y electrificación, la demanda de cobre aumentó en gran medida.

Si quieres invertir en cobre, puedes hacerlo directa o indirectamente. En el primer caso, puedes comprar lingotes o monedas de cobre y mantenerlos mientras el precio del cobre se fortalezca.

También puedes invertir en futuros de cobre. Un inversor puede comprar o vender una cierta cantidad de cobre en una fecha de vencimiento específica.

En el caso de la inversión indirecta, puedes comprar acciones de empresas productoras de cobre, como BHP Group, Southern Copper o Freeport-McMoRan. También hay ETFs de cobre que rastrean el precio del cobre. Pueden tener lingotes de cobre, futuros de cobre o acciones de mineros de cobre. Otras opciones para la inversión indirecta en cobre son los fondos mutuos y las opciones de cobre.

Al igual que el precio de cualquier otro producto básico, el costo del cobre está impulsado por la oferta y la demanda. También depende en gran medida de la actividad económica mundial. Existe una correlación notable entre el crecimiento del PIB chino y el precio del cobre, ya que China representa la mayor parte, por lejos, de la demanda mundial de cobre.

Otra correlación interesante es entre los precios del cobre y del petróleo. El precio del cobre subirá tras una tendencia alcista en los precios del petróleo debido al consumo de energía de la tendencia alcista.

A continuación puedes ver la tendencia alcista de los futuros del cobre desde 2021.

Inversión en paladio (XPD)

El paladio es un metal similar al platino. Es un elemento necesario para la producción de productos electrónicos y convertidores catalíticos para automóviles. También se utiliza para desarrollar detectores de monóxido de carbono.

Si deseas invertir en paladio directamente, puedes comprarlo a su precio al contado o a través de un contrato de futuros. También puedes operar paladio como contratos por diferencia (CFDs).

Entre los principales factores que impulsan el precio del paladio se encuentran la oferta y la demanda. Dado que los conductores cambiaron de automóviles diésel a vehículos de gasolina, que usan paladio en sus convertidores catalíticos, las perturbaciones de la industria automotriz también afectan el precio del paladio.

En el siguiente gráfico, puedes ver el rendimiento semanal del paladio a partir de noviembre de 2021. 

Para concluir, los inversores eligen los metales como activos seguros en tiempos de inestabilidad. Estos activos pueden generar un beneficio más estable y se ven menos afectados por los cambios en los mercados.